O EURUSD atingiu hoje o máximo intraday de 1.2331, representando uma subida de 180 pips desde o valor de 1.2150, quando a minha última análise foi aqui publicada, 48 horas antes dessa subida.
O timing da análise revelou-se assim muito feliz, pois o EUR disparou significativamente e quase de imediato após essa análise. Contudo, o post era e ainda é, uma análise de médio a longo-prazo, razão pela qual, a queda de mais de 100 pips que tem estado a ocorrer nas últimas horas para a zona dos 1.2200, não ser de forma alguma, uma contradição com o que aqui foi dito nessa análise. De facto, após ter atingido hoje os 1.2331 (novo máximo do ano), o EURUSD sofreu com as declarações de Trichet, presidente do ECB que afirmou que "as actuais expectativas do mercado não coincidem com a presente política do ECB". O mercado interpretou estas palavras como uma indicação que as taxas de juro do ECB não deverão aumentar reunião de Maio, mas apenas mais tarde durante o ano. E isso despoletou uma onda de profit-taking após os rápidos ganhos recentes.
Devo recordar e apurar a estratégia que aqui delineei na última análise:
1º) assumimos que a tendência principal de médio a longo prazo do EURUSD passaria a ser de alta (BULLISH), após a conquista do anterior máximo do ano nos 1.2320 (objectivo hoje cumprido, apesar de apenas por uns escassos 10 pips).
2º) aproveitamos disparos repentinos de mais de 100 pips a nosso favor, para fixar (profit-taking) lucros parciais ou totais (fazer isso entre ontem e hoje antes das declarações do Tichet, ter-se-ia revelado muito útil e acertado). E procurar voltar a recomprar a nossa posição mais tarde, a um valor mais baixo.
3º) aproveitar para comprar sempre que existirem boas correcções dos preços (porque assumimos que a tendência principal é agora de subida e novos máximos se seguirão após a nossa compra!).
O que esperar agora do EURUSD?
Esta queda de mais de 100 pips de volta ao patamar dos 1.2200 não é (ainda) para ser considerado nenhum drama pois é uma reacção técnica do mercado que (ainda) se integra perfeitamente com a recente e rápida subida (mercado overbought no curto-prazo). E não é por acaso que há 2 dias escrevia que era desejável fixar lucros após disparos de mais de 100 pips a nosso favor. Agora que a correcção da rápida subida se iniciou, possivelmente, até se pode começar a considerar esta queda até aos 1.2200 como uma oportunidade de compra de curto-prazo!
Contudo devo acrescentar... não me chocaria ver algum tipo de continuação desta queda até a valores próximos dos 1.2100 ou mesmo abaixo, no curto-prazo (próximos dias). Isso continuaria a ser técnicamente inofensivo para a (actual e assumida) tendência de subida de médio a longo-prazo, e portanto, quaisquer quedas bruscas nesta zona de preços (1.2200-1.2100) poderão ser consideradas oportunidades de compra, contudo, uma queda até aos 1.2000 ou abaixo, começaria a tornar-se mais preocupante e nessa altura, seria obrigatório reavaliarmos o mercado para decidirmos se a tendência de alta ainda parece viável. Tudo depende da forma e da rapidez dessa correcção que hipotéticamente começou hoje. Até agora, portanto, parece ser uma oportunidade de compra, mas vamos ser cuidadosos e não saltar de cabeça e recomprar a nossa posição de longo-prazo imediatamente, hoje, neste nível. Mas se for num estratégia de daytrade ou trades de curto-prazo, então talvez seja permissível arriscar comprar já, apesar do risco ser um pouco elevado (existe a possibilidade de queda de mais 100 a 200 pips no curto-prazo).
Uma coisa é certa: as apostas short (apostar na queda do EURUSD) não parece ser a aposta mais segura neste momento (até porque já caimos 130 pips desde o máximo de hoje). Mas deixo ao critério de cada um as vossas decisões de daytrading e de curto-prazo, pois seria pessoalmente demasiadamente exaustivo comentar esse timeframe neste momento. O meu foco neste momento, é e vai continuar a ser, a última análise BULLISH que fiz para o médio e longo prazo do EURUSD e o seu estado de saúde. Mas é claro que poderei fazer esporádicos comentários de curto-prazo.
Lembre-se... em caso de dúvida, é sempre melhor esperar fora do mercado por uma definição do movimento, especialmente se estivermos a falar de movimentos de médio e longo-prazo (as coisas neste time-frame acontecem muito lentamente e exigem muita paciência: contudo, a recompensa deste exercício diligente é potencialmente enorme).
O EURUSD encontra-se no patamar dos 1.2200 neste momento: isso representa ainda um lucro de 50 pips para quem ainda conserva a posição de compra original de longo-prazo adquirida hipotéticamente na última análise BULLISH e sinal de COMPRA de longo-prazo que foi aqui publicado há 2 dias. E mesmo que caia abaixo dos 1.2150 nos próximos dias, não será por causa disso que nos devemos precipitar a julgar que a análise BULLISH de longo-prazo se encontra comprometida. Os movimentos de Longo-prazo e de Curto-prazo são duas realidades diferentes e não se podem confundir: a qualquer momento, podem ter movimentos simultaneamente opostos e nem por causa isso, um anula o outro. Movimentos de curto-prazo contra a tendência de longo-prazo são muitas vezes, apenas uma oportunidade para reforçar as nossas posições a favor da tendência principal. Vamos escutar pacientemente o que o mercado nos diz nos próximos dias, e entretanto, celebramos calmamente os 180 pips de lucro máximo potencial já obtidos em tão pouco tempo!
Continuação de bons investimentos!
quinta-feira, abril 06, 2006
terça-feira, abril 04, 2006
Oportunidade para 500 pips de lucro
Antes de explicar porquê acredito que o EURUSD poderá subir 500 pips até aos 1,2700 ou ainda mais, durante os próximos meses, vamos recordar alguns dos factos históricos, em que me baseio para fazer essa previsão técnica, porque todo o analista técnico se baseia no passado (gráficos de preços) para projectar o futuro.
O EUR/USD caiu cerca de 2000 pips desde o valor máximo de 1.3660 de 30 de Dezembro de 2004 até ao valor mínimo de 1.1640 obtidos em 15 de Novembro de 2005. Desde então, o EUR já subiu perto de 500 pips até ao dia de hoje. Esse parece-me ter sido um fundo razoávelmente sólido, pois, em 27 de Fevereiro de 2006 tivémos um segundo fundo do mercado mais alto do que o fundo de Novembro: o mínimo desse dia foi já de 1.1825. Desde então, e ao longo de todo o mês de Março, o EUR tem mostrado cada vez mais força, com mínimos cada vez mais altos dia após dia, e encontrando-se agora numa conjuntura interessante, à beira de ultrapassar acima da barreira psicológica dos 1.2200 pela 3ª vez este ano. Se, e quando isso for conseguido, e se a fasquia do valor máximo deste ano nos 1.2320 também for ultrapassada, considero muito provável que obtenhamos finalmente uma confirmação de que a tendência de médio e longo prazo deverá ter virado para cima, e valores tão altos como 1.2700 poderão ser atingidos ainda durante este ano de 2006 senão mesmo, ainda mais altos. Contudo, tal poderá não acontecer de um modo repentino, mas sim, ao longo de vários meses, pois o momentum negativo gerado pelos 2000 pips de queda desde Dezembro de 2004 pairam ainda sobre este cross como um fantasma. Apesar disso, e pelo lado dos factores fundamentais, parece que as probablidades favorecem uma subida do EURO contra o USD, isto porque, enquanto o ciclo de subida das taxas de juro nos EUA parece estar a chegar ao fim, o ciclo de subida das taxas na EUROPA ainda parece estar bem no início. Se juntarmos a isto, outros factores negativos ao nível do déficit da balança comercial dos EUA, parece natural que o USD ainda tem mais espaço de desvalorização. Contudo, gosto de manter as minhas análises fundamentadas principalmente em factores técnicos. E esses factores técnicos, particularmente, a consistente subida do EUR nos últimos 5 meses (formando uma excelente plataforma de arranque para um disparo), também estão a apontar para uma continuação das subidas do EUR neste preciso momento.
A estratégia parece ser então, a de comprar EURUSD, de preferência aproveitando para o fazer durante as eventuais quedas, com uma prespectiva de aguardar um médio a longo prazo (desde algumas semanas a alguns meses). É permitido recolher lucros após disparos de mais de 100 pips, para depois voltar a recomprar quando o cross corrigir dessas subidas repentinas. Como disse, a manter-se e a confirmar-se o actual panorama técnico do EURUSD, a subida dos 500 pips poderá demorar algum tempo e prolongar-se durante todo o ano, o que significa que poderá sofrer vários altos e baixos, mas provavelmente com uma tendência positiva constante, portanto, a estratégia preferencial é de apostar nas subidas do cross e aproveitar para comprar durante as eventuais descidas de curto-prazo.
Qual o risco?
O mercado parece bem encaminhado para cumprir o objectivo que indiquei no título, mas se eu estiver enganado ou se o mercado ainda precisar de algum tipo de consolidação antes de iniciar esse grande arranque, então considero fundamental que os valores de 1.1800 (primeiro sinal de alarme) e claro, o mínimo do ano (nos 1.1640), não sejam quebrados nos próximos meses! Altura em que toda esta análise ficaria sem sombra de dúvida, anulada!
Espero que esta análise de previsão de subida no longo-prazo contribua para os leitores desenvolverem as suas próprias estratégias de curto-prazo. Atenção que esta análise publicada agora, não significa que num qualquer futuro próximo, eu não apresente eventuais oportunidades de apostas para a queda do EURUSD no curto-prazo, sempre que tais oportunidades se apresentem muito oportunas, sem que isso queira dizer que esta previsão de subida de longo-prazo se encontre de algum modo anulada (isso só aconteceria se ocorressem as condições do parágrafo anterior). Porque não devemos esquecer que um mercado pode estar técnicamente em queda no curto-prazo e ao mesmo tempo, manter-se técnicamente em subida no médio e no longo-prazo! É importante relembrar isto porque existem investidores dinâmicos que estão dispostos a apostar em ambos os sentidos do mercado, em prazos de investimento muito curtos como por exemplo, os daytraders, e isto, independentemente da tendência de médio e longo-prazo do mercado.
O EURUSD transacciona nos 1,2150 neste momento.
Até breve. Bons trades e bons investimentos.
O EUR/USD caiu cerca de 2000 pips desde o valor máximo de 1.3660 de 30 de Dezembro de 2004 até ao valor mínimo de 1.1640 obtidos em 15 de Novembro de 2005. Desde então, o EUR já subiu perto de 500 pips até ao dia de hoje. Esse parece-me ter sido um fundo razoávelmente sólido, pois, em 27 de Fevereiro de 2006 tivémos um segundo fundo do mercado mais alto do que o fundo de Novembro: o mínimo desse dia foi já de 1.1825. Desde então, e ao longo de todo o mês de Março, o EUR tem mostrado cada vez mais força, com mínimos cada vez mais altos dia após dia, e encontrando-se agora numa conjuntura interessante, à beira de ultrapassar acima da barreira psicológica dos 1.2200 pela 3ª vez este ano. Se, e quando isso for conseguido, e se a fasquia do valor máximo deste ano nos 1.2320 também for ultrapassada, considero muito provável que obtenhamos finalmente uma confirmação de que a tendência de médio e longo prazo deverá ter virado para cima, e valores tão altos como 1.2700 poderão ser atingidos ainda durante este ano de 2006 senão mesmo, ainda mais altos. Contudo, tal poderá não acontecer de um modo repentino, mas sim, ao longo de vários meses, pois o momentum negativo gerado pelos 2000 pips de queda desde Dezembro de 2004 pairam ainda sobre este cross como um fantasma. Apesar disso, e pelo lado dos factores fundamentais, parece que as probablidades favorecem uma subida do EURO contra o USD, isto porque, enquanto o ciclo de subida das taxas de juro nos EUA parece estar a chegar ao fim, o ciclo de subida das taxas na EUROPA ainda parece estar bem no início. Se juntarmos a isto, outros factores negativos ao nível do déficit da balança comercial dos EUA, parece natural que o USD ainda tem mais espaço de desvalorização. Contudo, gosto de manter as minhas análises fundamentadas principalmente em factores técnicos. E esses factores técnicos, particularmente, a consistente subida do EUR nos últimos 5 meses (formando uma excelente plataforma de arranque para um disparo), também estão a apontar para uma continuação das subidas do EUR neste preciso momento.
A estratégia parece ser então, a de comprar EURUSD, de preferência aproveitando para o fazer durante as eventuais quedas, com uma prespectiva de aguardar um médio a longo prazo (desde algumas semanas a alguns meses). É permitido recolher lucros após disparos de mais de 100 pips, para depois voltar a recomprar quando o cross corrigir dessas subidas repentinas. Como disse, a manter-se e a confirmar-se o actual panorama técnico do EURUSD, a subida dos 500 pips poderá demorar algum tempo e prolongar-se durante todo o ano, o que significa que poderá sofrer vários altos e baixos, mas provavelmente com uma tendência positiva constante, portanto, a estratégia preferencial é de apostar nas subidas do cross e aproveitar para comprar durante as eventuais descidas de curto-prazo.
Qual o risco?
O mercado parece bem encaminhado para cumprir o objectivo que indiquei no título, mas se eu estiver enganado ou se o mercado ainda precisar de algum tipo de consolidação antes de iniciar esse grande arranque, então considero fundamental que os valores de 1.1800 (primeiro sinal de alarme) e claro, o mínimo do ano (nos 1.1640), não sejam quebrados nos próximos meses! Altura em que toda esta análise ficaria sem sombra de dúvida, anulada!
Espero que esta análise de previsão de subida no longo-prazo contribua para os leitores desenvolverem as suas próprias estratégias de curto-prazo. Atenção que esta análise publicada agora, não significa que num qualquer futuro próximo, eu não apresente eventuais oportunidades de apostas para a queda do EURUSD no curto-prazo, sempre que tais oportunidades se apresentem muito oportunas, sem que isso queira dizer que esta previsão de subida de longo-prazo se encontre de algum modo anulada (isso só aconteceria se ocorressem as condições do parágrafo anterior). Porque não devemos esquecer que um mercado pode estar técnicamente em queda no curto-prazo e ao mesmo tempo, manter-se técnicamente em subida no médio e no longo-prazo! É importante relembrar isto porque existem investidores dinâmicos que estão dispostos a apostar em ambos os sentidos do mercado, em prazos de investimento muito curtos como por exemplo, os daytraders, e isto, independentemente da tendência de médio e longo-prazo do mercado.
O EURUSD transacciona nos 1,2150 neste momento.
Até breve. Bons trades e bons investimentos.
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