A falência iminente do Fannie Mae e Freddie Mac, as duas maiores agências hipotecárias dos EUA que ficou em evidência nesta 6ª feira, não pode acontecer sob pena de arrastar consigo todo o sistema financeiro e bancário americano e mundial que possuem fortes ligações a estas duas instituições.
Existe um ditado de Wallstreet que se aplica a empresas muito grandes como estas que afirma: "Too big to fail" ("demasiado importante para falir"). Sendo assim, o governo americano (que irónicamente foi quem ajudou a criar este monstro, baseado em corrupção e fraudes contabilisticas que fazem parecer o caso Enron uma brincadeira de crianças) deverá intervir para salvá-las, nacionalizando estas 2 instituições.
Este é o ponto em que estamos.
Mas isso não será o fim da história. Existe o chamado "efeito dominó"... a primeira peça de dominó já caiu, e agora é só uma questão de tempo até todo o Sistema ser afectado, uma instituição após a outra, uma falência bacária após a outra... O descrédito que essa operação política lançará sobre a sustentabilidade e a credibilidade do Tesouro Americano que aceita carregar nos seus ombros a tarefa de salvar este "Titanic" à custa dos dinheiros públicos, levará à continuação da fuga de capitais e ao receio de investir, o que prolongará a desvalorização do Dólar e das bolsas em todo o mundo, até que todo o sistema seja purgado e saneado das últimas décadas de abusos e de desleixos crónicos, motivados pela ganância dos lucros rápidos na banca, e de políticas corruptas e irresponsáveis aos mais altos níveis.
A memória que perdura mais fortemente na mente humana é a do sofrimento e a do medo, por isso levará muito tempo a recuperar a confiança dos investidores e dos agentes financeiros gravemente atingidos pela actual crise e que não puderam/souberam escapar a tempo... A menos que, súbitamente, tudo fique a preço de saldo e que a relação preço/risco seja mais confortável (o que poderá acontecer após um CRASH por exemplo). Logo, será inevitável a continuação da desvalorização dos activos de risco até que essa baixa relação preço/risco seja novamente percepcionada pelos investidores: ou terão de baixar os preços dos activos, ou terá de baixar o risco. Só nessa altura os investidores regressarão às bolsas e só nessa altura as quedas cessarão.
E nem consigo imaginar as crises sociais que poderão advir deste estado caótico de coisas.
Ver este artigo: "O Frankenstein Financeiro está à solta":
http://www.elliottwave.com/freeupdates/archives/2008/07/11/The-Financial-Frankenstein-is-On-The-Loose.aspx
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